风向标再度出现：北向资金成功抄底周期股

　　周二，、水泥、等周期板块集体发力，带动成功收复3100点。

　　分析人士认为，在经过前期一段时间的调整后，周期板块当前估值重新回到相对低位，叠加较为稳健的业绩增速，周期股的配置价值再度显现。

　　热推周期行业

　　本周前两个交易日，申万水泥制造行业累计涨幅4.39%，在所有104个二级行业中排在第2位。个股方面，(行情000935,)累计上涨17.06%，行业龙头(行情600585,)上涨5.06%。

　　四川双马今日走势

　　全国水泥价格近期维持上涨势头。在过去的一周中，全国水泥市场价格环比涨幅为0.9%，价格上涨地区主要集中在江苏、浙江、安徽、福建、河南和海南等地，无下跌区域。

　　天风证券认为，随着水泥市场需求不断增加，以及部分地区企业停产检修，再加上企业对熟料管控到位，熟料供应再次出现紧平衡。受益于此，水泥价格稳中有升态势有望延续至5月中上旬。

　　考虑到水泥价格同比有较大幅度提升，龙头公司一季度业绩靓丽，且目前估值较低，建议重点关注海螺水泥等龙头企业。

　　本周前两日累计涨幅2.64%，(行情002318,)累计上涨10.03%，(行情601003,)、(行情002110,)、(行情000932,)等涨逾6%。

　　久立特材今日走势

　　(行情600999,)持续看好投资机会，认为行业近期基本面企稳向上，整体表现好于市场预期，叠加前期降准，板块预期差有望继续修复。

　　虽然短期钢铁板块仍面临贸易摩擦、市场风格变化等不确定性，但在基本面企稳背景下，加上板块估值在今年第一季度对应市盈率在3至6倍左右，持续处于低位，反弹条件正逐步加强。

　　煤炭行业同样获得券商积极推荐。本周发布专题报告，指出全国煤炭企业库存呈现全面下降态势，煤炭价格上扬，行业利润大幅改善，首次给予行业“强于大市”的评级。

　　随着煤炭企业集中度提升，优质产能比重上升，推荐关注(行情601088,)、(行情601225,)等拥有优质资源的企业。

　　北向资金进场布局

　　北向资金再次展现了其敏锐的市场嗅觉，4月以来大幅加仓多只周期股。

　　方面。4月3日至4月23日，(行情600019,)、海螺水泥分别获沪股通渠道加仓7862万股与6184万股，高居沪股通所有标的前两位，力压(行情601398,)、(行情600028,)等超级蓝筹。其中，海螺水泥本月已12次登上沪股通十大成交活跃股榜单，其中有11天呈现资金净流入。

　　沪股通大幅增持公司一览

　　方面。4月3日至4月23日，(行情000898,)获深股通渠道加仓6455万股，高居深股通所有标的首位。(行情000709,)、(行情000717,)、三钢闽光等也均获深股通不同程度加仓。

　　深股通大幅增持公司一览

　　值得关注的是，周期股股价与北向资金持股之间往往存在同向变动的关系，且北向资金具有一定的前瞻性。

　　以宝钢股份为例。去年12月初至今年2月初，宝钢股份股价出现一轮较大幅度上涨，累计涨幅超过35%，在此期间，沪股通渠道持股数量也从3.61亿股一路攀升至4.52亿股。今年2月1日，沪股通持股数量率先见顶，此后连续下滑。短短两个交易日后，宝钢股份股价也于2月5日见顶（以收盘价计），并在此后一周内回撤接近10%。

　　延伸阅读

　　独家产业分析：

　　水泥产业将再来一个大丰收

　　记者 于祥明 编辑 林坚

　　今年水泥股又大涨！！！

　　先来看看水泥海螺水泥，今天的涨势很喜人哟。

　　海螺水泥还仅仅是整个水泥TOP10排名靠后的。

　　再看看海螺水泥的K线走势，是不是有一种好像暴发的感觉？它不仅是传统白马，还是很有潜力的成长性。

　　那么今年水泥市场怎么样？听听记者获得的信息

　　记者从多家水泥公司及机构获悉，虽然今年水泥步入旺季时间略晚于往年，但市场强劲程度却超过预期，预计二季度水泥行业盈利情况也会高于预期。

　　由于水泥库存在低位运行，天气也相对不错，水泥市场很快出现供不应求局面，水泥价格反弹，反过来又刺激了下游用户和中间商进货补库的积极性。从当前该区域价格来看，已经攀升至442元/吨，远超去年354元/吨的水平（这一水平已经属于较高价格，让水泥企业有丰厚的利润）。

　　关键是怎么看未来的水泥市场走势，这个很关键！

　　资深水泥专家预计，华东地区由于需求增长较快，水泥供应趋紧，价格连续上行的趋势还将延续。受此带动，华中和华南地区水泥价格也有上涨预期，由此全国水泥价格仍有一定上涨可能。

　　证券分析人士指出，4月中下旬正值需求旺季，南方市场供需两旺，价格继续走高可期。有人认为，4月以来需求不断增加及部分企业停产检修，熟料供给管控到位，供需紧平衡，价格上涨态势有望延续至5月中上旬。

　　发改委投资分析人士认为，今年全年全国的固定资产投资仍保持平稳，近期一些区域性重磅政策或规划落地（如海南自贸港、规划），后期相关项目有望加快落地，由此也对二季度水泥产业构成利好。

　　最后，环保、去产能等因素仍在强化，对水泥落后产能形成压制，也利好水泥市场价格。

　　例如，工信部节能与综合利用司近日发布的《关于下达2018年国家重大专项节能监察任务的函》指出，2018年国家重大工业专项节能监察任务总量为5330家，其中2017年违规企业整改落实情况专项监察214家，针对2017年违规企业整改落实情况专项监察及阶梯电价执行专项监察的水泥企业共计1192家，其中，涉及水泥企业837家、水泥粉磨站企业355家。

　　综上所述，2018水泥产业将再来一个丰收年。当然，记者只负责产业分析，投资选股大家还是要自己注意风险。

　　说说股集体拉升

　　背后的那点事儿

　　记者 张良 编辑 孙放

　　房地产股又开始活跃了！4月24日，多只房地产股涨幅明显。A股中的(行情600708,)、(行情603506,)、(行情002016,)涨停报收，(行情000732,)、(行情000006,)等也上涨逾5%；方面，融创中国、中国奥园、中国、碧桂园等纷纷大涨。

　　是什么因素，使经历了一段时间沉寂后的房地产股再获资金青睐？有业内人士认为，近日中央高层会议所传递出的信息，以及上周央行降准等动向，对舒缓企业融资成本上升将产生积极作用，而房地产行业也有望受益。不过，房地产调控仍不断深入，房地产市场在2018年逐渐“退烧”依然是主流趋势。

　　从全国范围看，房地产市场持续分化，一线城市“虚火”已被抑制，部分热度较高的二三四线城市也在逐步降温。中原地产研究中心统计数据显示，仅4月份，就有多个城市升级房地产调控，全国共发布了超过15次各类型房地产调控措施，而自今年以来，全国主要城市发布房地产调控措施已超过76次。其中，以海南的调控力度最大。

　　政策效应是显而易见的，国家统计局公布的最新数据显示，3月份，一线城市新建商品住宅销售价格同比继续下降，二三线城市涨幅回落。在调控政策“稳定且持续”的预期下，房企也开始坐不住了，纷纷加速推盘入市，通过销售来回笼资金，以保证现金流。以上海为例，上海中原提供的数据显示，4月16日至4月22日的一周内，上海入市项目达12个，供应面积达55.4万平方米，环比增长463.5%。一周的供应量甚至超过了一个月的供应量。从入市构成看，既有外围刚需项目，又有市中心的高端项目。

　　另一方面，上海中原地产市场分析师卢文曦表示，自3月份以来，在土地供应节奏恢复的背景下，房企也顺势加快收地，尤其是在调控举措相对较弱或尚未调控的地区。国家统计局的数据显示，今年1-3月份，房地产开发企业土地购置面积3802万平方米，同比增长0.5%；土地成交价款1634亿元，增长20.3%。

　　在去杠杆的背景下，自2017年四季度以来，房企融资成本上升已成为不争的事实。一家央企背景房企去年向提出的融资报价是成本不超过7.5%（年化），但现在9%也可以谈。不过随着上周央行发文降准，房企的资金成本有望回落。

　　中泰证券认为，本次降准将向市场净投放约4000亿元资金（扣除偿还的MLF），改善中小银行的资金状况，市场整体流动性将边际改善，并引导资金成本下行。该机构认为，整体流动性放宽将为房地产行业带来两个积极变化：第一，利率下行助推成交改善，市场利率下行或引导房贷利率的企稳回落，进一步降低居民的购房成本，助力成交改善；第二，企业融资端迎改善契机，在接近一年半的去杠杆过程中，房企融资渠道加速收紧、融资成本持续上升，而随着后续市场利率下行，房企资金成本有望回落，融资难问题亦有望得到一定缓解。

　　从已公布一季报的上市房企看，分化也较为明显。其中，24日涨停报收的光明地产一季度净利润为5.14亿元，同比增长1076.47%。光明地产同时预计，公司2018年因房产主业规模和毛利率同比上升，预计上半年净利润与上年同期相比将发生重大变动。