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编者按：随着蓝筹白马较为充分释放回调压力，4月步入密集公布窗口期，结合业绩增长确定性、估值纵横向安全边际，可深挖业绩估值匹配的新蓝筹。中期来看，重点布局受益于补短板的新动能、高质量发展主线的先进制造业、现代服务业、消费升级中的创新真成长股。 热点轮动估值探底 A股会否激发“红海行动” 一根阳线改变情绪，两根阳线改变预期，三根阳线改变信仰。4月24日，迎来长期回调后的第一根久违的阳线。 谚语云：“谷雨至，寒潮去。”刚刚度过谷雨时节的A股市场，会否一如谚语所云，在这根改变情绪的阳线带动下，持续升温，走出一片“红色海洋”？分析人士认为，在三次加速探底、估值显著下修背景下，政策层面的利好纷至沓来，激活了市场的热点轮动；同时海外资金加速逆市布局。种种迹象表明，A股正为逐步走出寒潮、迎接估值修复行情积蓄力量。 利空出尽 估值探底回升 4月24日，A股市场迎来久违的大涨，而且是蓝筹与成长板块的普涨。其中，沪综指单日涨幅达1.99%，创2月23日以来单日最大涨幅；单日涨幅亦高达2.19%，创2月13日以来单日最大涨幅；单日涨幅高达3.07%。 分析师肖世俊表示，A股在三次加速探底、大盘估值显著下修至近两年新低后，对全球经济复苏动能近期减缓、稳中趋缓、全球通胀温和回升下加息提速等内外风险因素，已得到较为充分释放或消化。 2月以来，A股在海外因素影响下，市场风险偏好迅速下降。沪综指月线三连阴，呈现下楼梯式“三探底”形态，而创业板亦在大幅反弹之后陷入“折返跑”困局之中。 数据显示，2月以来沪综指累计下跌10.11%，最低于4月17日下探至3064.03点，创2017年5月下旬以来新低。从估值上看，当前沪综指市盈率为14.37倍，4月23日曾低至14.11倍，创2016年6月下旬以来新低。 “A股底部反复震荡压力仍在，但在经济平稳、微观企业的整体盈利保持稳定、利润增速预计仍在双位数以上的较快增长支撑下，回调至近一年低点后，预计指数继续下行空间非常有限。”肖世俊说。 同时，4月以来海外风险资产普遍出现温和修复式上涨行情，给A股触底反弹营造了良好氛围。4月初至今，美国三大股指、反弹幅度为1.1%-1.5%。 |
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